近日，深交所官网显示，深圳市利和兴股份有限公司（下称“利和兴”）将于11月12日上会，接受创业板上市委的审议，保荐机构及主承销商为民生证券。
此次申请上市，利和兴计划募集资金5.81亿元，将用于“智能装备制造基地项目”、“研发中心建设项目”，以及补充流动资金当中。
IPO日报发现，利和兴近年来颇受资本的青睐，且第一大客户华为是给公司贡献了主要收入的“功臣”。
曾签订对赌协议
据介绍，成立于2006年的利和兴主要从事 自动化、智能化设备的研发、生产和销售，产品应用于移动智能终端和网络基础设施器件的检测和制造领域，主要服务于信息和通信技术等领域客户。
截至招股书签署日，林宜潘直接持有31.26%的股份，系公司的控股股东，黄月明直接持有2.23%的股份，同时通过利和兴投资间接控制2.91%的表决权； 林宜潘、黄月明夫妇合计控制利和兴36.41%股份的表决权，同为其实际控制人。
除了实控人之外，持股5%以上的机构股东包括远致富海 （持股8.11%）、南海成长 （持股5.41%）；另一位参股股东深科技系中国电子信息产业集团有限公司 （国务院国资委100%控股的企业）持股44.51%的上市公司。
需要指出的是，2019年3月，小米基金以6.33元/股的价格增资入股利和兴，前者系小米旗下的产业投资基金。 截至目前，小米基金共持有利和兴450万股股份（本次发行前占比3.85%）。IPO日报按照招股书中披露的拟募集资金额和发行股份粗略计算，利和兴若上市后，小米基金所持股份将增值约3800万元。
不过，与许多想要IPO的公司一样，利和兴引入外部股东之时也曾签订过对赌协议。据披露，在2015年这一年，公司分别与尼克投资、樊晓娜、刘玉佳与肖嵘等股东签订了《增资协议》及补充协议。
一位上市公司的高管对IPO日报表示，“如果公司上市后还存在对赌协议，会给投资者的利益带来不确定性，因此在申报IPO之前企业需要先解除这些对赌协议。”
对此，公司表示，由于其2015年及2016年已完成对赌协议中所约定的业绩承诺，目前各方之间的对赌协议已终止。
华为系第一大客户
根据上会稿，2017年-2019年及2020年一季度，利和兴实现营业收入2.33亿元、4.08亿元、5.79亿元、8364.37万元，净利润分别为3074.02万元、4252.65万元、1.04亿元、2126.55万元。
受下游行业集中度等因素影响，利和兴带有明显的客户集中度较高特征。
2017年-2019年及2020年一季度，公司对前五名客户销售总额为2.19亿元、3.78亿元、5.6亿元、7953.26万元，占营业收入的比重分别为93.96%、92.5%、96.77%、95.08%。以2019年数据为例， 利和兴的前五大客户包括了华为、海思科、宝德自动化、世豪机电、维谛技术等企业，其中，近年来华为一直稳坐公司第一大客户的“宝座”。
据悉，利和兴自从2013年成为华为的供应商，主要为后者提供检测类为主的产品。报告期内， 对华为的销售收入分别为1.61亿元、2.51亿元、4.37亿元、3972.6万元， 占营业收入的比分别为69.22%、61.38%、75.47%、47.49%，单一客户占比较高。
而单一客户占比高会直接导致公司对客户的依赖。对于2020年的业绩，利和兴预计营业收入将同比下降10.17%-18.8%，归属母公司股东净利润将同比较去年同期下滑11.93个百分点至21.5个百分点。公司表示全年业绩存下滑风险主要是受新冠疫情和美国商务部对华为公司的管制新规影响。
另一边，随着主营业务规模的扩大，利和兴的应收账款也有所增加。报告期内，公司应收账款账面价值分别为8024.1万元、 2.16亿元、2.2亿元、1.27亿元。对此，公司在招股书中指出，如果主要客户财务状况发生重大不利变化导致出现无法支付货款的情况，则会对公司的业绩和现金流造成不利影响。
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记者 杨紫薇
编辑 王莹
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